El delicado equilibrio de Cuatrecasas en la fallida fusión BBVA-Sabadell

Detalle de la planta sexta, dedicada a 'corporate', en la sede madrileña de Cuatrecasas.

Detalle
de
la
planta
sexta,
dedicada
a ‘corporate’,
en
la
sede
madrileña
de
Cuatrecasas.
Carlos
Spottorno


El
bufete
Cuatrecasas

ha
tenido
un
relevante
papel
en

la
fallida
fusión
del
BBVA-Sabadell.

El
bufete
realizó
un
trabajo
para
el
BBVA
y
abogados
de
la
firma
defienden
a
dos
exejecutivos
imputados
por
el
caso
Villarejo,
el
procedimiento
judicial
que
investiga
los
contratos
del
comisario
jubilado
José
Manuel
VIllarejo
con
el
BBVA
entre
2004
y
2018.

Cuatrecasas
también
fue
contratado
hace
semanas
por
el
Sabadell,
presidido
por
Josep
Oliu,
para
analizar
los
riesgos
legales
y
reputacionales
de
su
integración
con
el
banco
vasco.
En
su
informe
sobre
la
operación
destacó
el
posible
riesgo
que

el
caso
Villarejo

podría
tener
si
la
cúpula
de
la
entidad
era
imputada.
La
firma
ha
tenido
que
hacer
un
delicado
juego
de
equilibrio.

Este
diario
preguntó
al
bufete
sobre
si
esta
situación
podría
suponer
un
conflicto
de
intereses,
pero
la
firma
declinó
hacer
comentarios.
Otras
fuentes
jurídicas
señalan
que
Cuatrecasas
podría
alegar
que
los
servicios
realizado
al
BBVA
y
los
del
Sabadell
se
realizaron
por
departamentos
diferentes
entre
los
que
pueden
existir
murallas
chinas.
También
apuntan
que
en
España

hay
pocos
grandes
despachos
y,
al
final,
todos
trabajan
para
varias
de
las
grandes
empresas.

El
hecho
es
que
el
Banco
Sabadell
contrató
a
Cuatrecasas
para
analizar
los
riesgos
legales
y
reputacionales
del
BBVA
en
una
due
diligence
previa
a
la
integración.
El
trabajo
se
debía
centrar
en
las
posibles
implicaciones
de
la
cúpula,
sobre
todo
el
presidente
Carlos
Torres,
ante
la
posibilidad
de
que
llegara
la
imputación,
una
situación
en
la
que
ya
está
inmerso
el
banco
como
persona
jurídica.

Informe
preliminar
por
ruptura
de
negociaciones

Cuatrecasas
reflejó
esta
situación
en
un
informe
previo,
aunque
como
la
ruptura
del
acuerdo
para
negociar
una
fusión
entre
los
bancos
se
produjo
a
los
11
días
del
anuncio
oficial
de
conversaciones
apenas
pudo
desarrollarlo,
según
fuentes
conocedoras
de
la
operación.
Preguntado
el
Sabadell
sobre
si
conocía
que
Cuatrecasas
defendía
a
exdirectivos
del
BBVA
investigados
por
el
caso
Villarejo,
así
como
que
había
trabajado
para
el
banco,
la
entidad
declinó
hacer
comentarios.

De
cualquier
forma,
Cuatrecasas
conoce
bien
la
situación
del
BBVA,
ya
que
analizó
su
sistema
de
cumplimiento
interno.
En
febrero
de
2020,
el
BBVA
presentó
la
verificación
de
Cuatrecasas
ante
la
Audiencia
Nacional
para
demostrar
la
validez
de
sus
reglas
internas
o
compliance,
como
se
denomina
en
el
sector.

Informe
sobre
la
buena
actuación
interna
del
BBVA

Este
sistema
es
de
gran
importancia
cuando
se
produce
la
imputación
de
una
persona
jurídica
o
de
varios
directivos,
como
sucedió
en
este
caso,
ya
que
se
debe
activar
el
control
interno
para
evitar
situaciones
que
pongan
en
riesgo
a
la
entidad.

Lo
llamativo
de
este
caso
fue
que
el
BBVA
presentó
hace
meses
el
documento
pese
a
que
fue
elaborado
en
2015
por
Cuatrecasas.
El
despacho
concluyó
“que
el
Grupo
BBVA
en
España
cuenta
con
una
organización
y
unos
controles
que
le
permiten
ejercer
un
debido
control
sobre
su
personal
y
actividad”
a
los
efectos
del
Código
Penal,
algo
que
la
instrucción
del
caso
ha
puesto
en
duda.

El
banco
también
contrató
a
PwC
para
verificar
los
controles
a
los
que
Cuatrecasas
ya
había
dado
su
visto
bueno.
PwC
recibió
luego
el
encargo
del
informe
forensic
en
el
que
han
aparecido
millones
de
documentos
relacionados
con
el
caso
Villarejo.

Además,
Cuatrecasas
mantiene
la
defensa
del
exdirector
de
Riesgos
del
BBVA,
Manuel
Castro,
y
del
exfiscal
y
exresponsable
de
los
servicios
jurídicos
del
mismo
banco,
Eduardo
Ortega.
El
responsable
de
su
defensa
es
otro
exfiscal,
Luis
Jordana,
de
Cuatrecasas.

De
todas
formas,
fuentes
de
BBVA
y
del
Sabadell
insisten
en
que
el
asunto
que
echó
por
tierra
la
fusión
fue
el
desacuerdo
en
el
precio
del
Sabadell
y
no
otros.
Ayer
el
Sabadell
cayó
un
6,36%
en
Bolsa,
hasta
0,33
euros,
y
el
BBVA
perdió
un
0,71%.

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